一 | Sophie 编译 新任社会发展部长Louise Upston表示，她预计在政府改革福利计划的过程中，会有更多领取福利的人面临制裁。 三星电子股价大跳水。
今日早间，韩国股市开盘后，三星电子股价大幅跳水，一度大跌超7%。
在大选期间，国家党承诺将进行一系列改革，以停止上届政府所谓的“根深蒂固的福利依赖”。在此之前，三星电子宣布计划在第三季度派发约30万亿韩元现金股息，预计2026年股东回报资金将达到约90万亿至110万亿韩元。 高盛在最新发布的报告中指出，AI（人工智能）交易的“躺赢”时代或许已经结束，开始进入了一个更加依赖基本面、盈利预期和估值错配的阶段。
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该党曾表示，“制裁太宽松”是造成这个问题的原因之一。
二 | 高盛还表示，存储板块和数据中心板块的估值缺口最为突出，是目前最具吸引力的战术性机会。 在接受Q+A节目采访时，Upston谈到受制裁的人数时说：“我预计会增加。这是人们不采取行动帮助自己的结果。 三星电子跳水 北京时间8月24日早间，韩国股市开盘后，三星电子股价直线跳水，盘初一度大跌超7%，截至北京时间8:30，跌幅达6.84%。” “我们现在有19万人领取失业补贴，比六年前增加了6.7万人。” 她继续说道：“在Carmel Sepuloni和工党政府的监管下，福利依赖已经大幅度扩大。
三 | ” “我认为这很不好。受此拖累，韩国KOSPI指数跌1.89%。” 这位部长表示，政府将推进国家党的计划，引入一个适用于福利领取者的交通灯制度。SK海力士则小幅走高，现涨0.35%。 消息面上，三星电子此前公布了史上规模最大的股东回报计划，预计2026年向股东返还最多110万亿韩元（约合人民币5300亿元），相当于自由现金流的五成左右。 她将其描述为一系列“渐进式”的步骤，有绿灯、黄灯和红灯三种不同的规定。 根据国家党大选前的计划，制裁可能包括削减或暂停福利。 当被问及那些福利被削减的人将如何支付生活费用时，部长表示将有“一系列选择”。 据三星电子向监管机构提交的文件，公司将派发约30万亿韩元第三季度现金股息，并回购约15万亿韩元股票用于员工薪酬计划。 Petra Capital Management管理合伙人兼首席投资官Albert Yong表示：“市场真正关注的问题在于增量规模有多大，以及回购与股息各占多少比例。 “如果他们不履行自己的义务，那么很明显，福利制度将不会再支持他们了。” “他们可能会去找家人，可能会去找朋友，可能会有其他人照顾他们。” 部长为福利指数的变化辩护 在接受采访时，Upston还被问及新政府将失业补贴指数与CPI通胀（而不是工资增长）挂钩的变化。” 目前，三星电子尚未公布回报计划的具体结构细节，股息与回购的比例仍有待明确。 她说：“福利领取者的CPI与他们面临的实际成本直接相关。具体细节或将在10月下旬的董事会上最终确定。 此次三星电子公布的股东回报规模若最终落于110万亿韩元上限，将刷新韩国企业股东回报的历史纪录，进一步检验韩国上市公司能否在AI周期带来的超额利润中，持续扩大对投资者的现金分配比例。
四 | KB证券此前预计，未来3年三星电子的股东回报总规模至少将达到600万亿至700万亿韩元，按现金分红计算的股息率将达到7%至15%。 在三星电子公布股东回报计划前，SK海力士也宣布了40万亿韩元回购计划，并将2025年至2027年间产生的超过50%自由现金流用于提升股东回报。 市场预计，三星电子和SK海力士到2026年年底将持有总计2630亿美元的净现金储备。据LSEG数据和路透测算，这一数字是英伟达预估净现金（1020 亿美元）的两倍有余，同时也超过美股 “科技七巨头” 其余六家科技企业的现金总和。”
“实际上，我想把重点放在减少领取福利的人数，让更多的人有工作。人们在工作中获得更高的收入，有更好的生活成果。”
她补充说：“前任政府很有意思。
高盛最新研判 高盛在最新发布的报告中指出，目前AI交易的叙事逻辑正经历快速切换：随着算力成本持续下行，市场的关注焦点已从“谁是大规模资本开支的赢家”转向“谁是AI大规模普及浪潮中的真正受益者”。
五 | 高盛表示，当前的仓位出清叠加依然强劲的AI基本面，为9月份市场重新承担风险奠定了更为健康的基础。 高盛认为，AI交易远未终结，但AI交易已经从过去的“普涨行情”，进入了一个更加依赖基本面、盈利预期和估值错配的阶段。 在战术层面，高盛建议围绕“股价与每股盈利大幅背离”的机会进行交易，并指出存储板块和数据中心板块的估值缺口最为突出，是目前最具吸引力的战术性机会。他们将指数从CPI转到工资，然后又回到CPI。他们每一年的决定不一样。 从高盛编制的加权平均净利润预期与加权平均市值对比来看，上述两个板块的盈利修复尚未充分反映在股价之中。 高盛表示，英伟达二季度财报是下一个关键催化剂，此后密集的9月行业会议季也将为市场提供重要支撑。我认为真正重要的是一致性。” 英文《先驱报》的分析显示，如果改成与CPI挂钩，到20年代结束时，失业补贴将减少50纽币。 据彭博报道，英伟达部分大型客户已经被告知，搭载英伟达AI芯片的服务器系统明年初开始可能涨价超过15%，主要原因就是内存芯片成本快速上涨。这再次证明存储产业链的议价权。
六 | 与此同时，AI应用层正逐步获得市场关注。Moderna与默沙东此前宣布合作开发AI辅助药物，引发市场对医疗健康AI赛道的广泛兴趣。 高盛数据显示，医疗AI受益标的的盈利修正广度正在提升，专业投资者情绪的改善也开始带动泛型投资者入场布局AI药物研发相关机会。
绿党：政府的政策很残酷
绿党的社会发展发言人Ricardo Menéndez March对Upston的言辞做出了回应，称拟议的额外制裁很残酷。
“Louise Upston谈到了她对领取福利的人的贫困状况的担忧，但没有承认历届政府都将福利水平设定在贫困线以下的事实——她的计划将使这个问题变得更糟。 东财图解·加点干货
（文章来源：券商中国）。”
“部长也没有承认福利制裁对儿童的影响，以及终身患病的人必须不断向政府证明自己的病情，而没有得到尊重和有尊严的对待。
七 | ” “福利制裁剥夺了人们合法的生存手段，也从未表现出支持人们实现自己的愿望。
八 | ” “相反，福利制裁使人们进一步陷入贫困、债务和可能无家可归的境地，使他们的生活倒退多年。
九 | ” 国家党的选前福利政策 在大选期间，国家党承诺对那些“持续”不履行义务的领取失业补贴的人引入更多制裁。 制裁措施可能包括强制性的最多三个月的社区工作，暂停或减少福利，以及在管理福利领取者的资金方面发挥更大的作用。 国家党还将要求失业人员每六个月重新申请福利，要求提供工作申请和参加面试的证明文件，才能继续享受这项福利，并对逃避的人实施一个月的福利暂停。 Upston当时说：“新西兰人将始终向需要帮助的人伸出援手，但纳税人有理由担心，在就业机会充足的情况下，领取失业补贴的人数却在增加。” “能工作的人就应该工作。” “国家党将引入交通灯系统，让那些领取失业补贴的失业者清楚地知道他们的义务是什么，以及如果他们拒绝尽到自己的义务将面临什么后果。” 国家党的失业补贴交通灯系统计划 绿灯（合规）：履行准备工作或找工作的义务。
十 | 福利没有变化； 黄灯（有一定风险）：第一次或第二次不履行准备工作或找工作的义务，将导致额外的要求和获得有针对性的支持，例如更定期的检查和/或参加找工作的研讨会； 红灯（高风险）：第三次不履行义务将导致制裁，包括福利减少、福利暂停、资金管理和强制性社区工作。
十一 | 相关阅读： 更多新西兰人放弃福利投入工作 创历史之最 失业率处于低水平，为什么还有那么多新西兰人领福利？ 政府补贴汇总：经济困难，不同人群能申领哪些补助金？ 注：本文为编译/原创，欢迎转发分享；但严禁复制等未经授权的非法使用。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。使用授权请联系[email protected]。 chineseherald.co.nz All Rights Reserved 版权所有 (责编：Sophie) 相关内容 您有一份邀请函待接收！行动党邀您共庆龙年 下午奥克兰火车将大面积取消，因为天气太热？！ 奥克兰一家餐厅被盗，损失达数万纽币，老板深受打击 奥克兰液体黄金拍卖会，新春龙年第一场！ 一男子在奥克兰事故多发的海滩失踪，警方展开搜救工作 最新民调：行动党及其党魁支持率飙升 今天新西兰大部分地区降温！下周呢？ 奥克兰市长承诺：取消燃油税 不会涨地税！。
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